美联储利率决议、黄金价格飙升及中国资产投资机会

美联储主席鲍威尔近日表示，鉴于经济形势良好，美联储将谨慎决定是否以及何时降息，当前利率水平合理，短期内不太可能进一步降息。虽然本轮降息周期第一阶段告一段落，但美联储将持续观望，通胀回落和经济强劲将决定利率维持时间长短。美联储的决策对全球央行产生影响，暂停降息导致市场观望情绪。近期通胀数据向好，接近2%目标，但长期利率保持高位，这与预算赤字及潜在通胀风险有关，与美联储政策关联性不强。

国际金价受贸易摩擦等因素影响，再创新高，突破2900美元/盎司。美元贬值和美国巨额政府债务是金价长期上涨的逻辑。多国央行增持黄金，国际投行也看好金价进一步上涨。作者建议投资者配置20%黄金资产。 A股市场正处于第二波上攻阶段，成交量放大。多家国际投行看好中国资产，特别是在AI领域取得突破的DeepSeek，推动人形机器人板块上涨。中国资产过去几年被低估，当前政策利好，新能源汽车、半导体、人工智能等板块以及具有全球竞争力的企业将迎来投资机会。DeepSeek的成功标志着中国AI技术从模仿转向原创，其在全球的应用也预示着中国在AI领域的领先地位。

作者自去年下半年看好AI板块，认为2025年有望成为人形机器人量产元年，DeepSeek的低成本模型将促进中小企业智能化改造。未来AI应用将是重要投资机遇，投资者可以通过布局相关股票或主题基金把握机会。除人形机器人外，新能源汽车、光伏等板块也值得关注。作者建议投资者保持信心和耐心，迎接牛市第二波行情。