加密市场多空博弈：降息预期下，比特币能否突破阻力？

加密市场在9月4日再次迎来下跌，比特币跌至55600美元附近，山寨币跌幅更是触及去年熊市水平。对于今年最后四个月的行情走势，各方机构和名人持有不同的观点，短期和长期投资建议也存在差异。

然而，总体而言，美联储降息、大选、SEC监管策略、FTX偿债日程、美股及科技股走势、美国比特币ETF资金流向以及减半周期等因素将成为影响加密市场行情的关键。尤其是在降息和减半行情的预期下，许多投资者和机构采取了提前布局的方式。但一些分析师也提醒投资者注意短期风险，认为比特币有可能回调至40000-50000美元区间。

金色财经收集整理了机构和名人对后市的观点以及近期利好和利空事件，以便更清晰地了解未来加密市场行情。

看多及利好事件

• ETC Group研究主管认为，比特币的非流动性供应量达到总量的74%，创历史新高，表明减半引发的供应冲击正在加剧，这将为比特币和其他加密资产带来更大的推动力。
• 灰度认为，美元疲软和利率持续走低将利好比特币。加密市场的主要下行风险是失业率进一步上升以及可能的衰退。
• Rekt Capital分析师指出，比特币在10月份的历史表现通常强劲，只有在2014年和2018年的熊市周期中出现过下跌。
• 加密分析师Titan of Crypto预计比特币价格将在2025年达到11万美元。
• Bitfinex分析师认为，降息25个基点可能预示着宽松周期的开始，而更激进的降息50个基点可能会导致比特币价格迅速飙升，但也可能出现回调。
• QCP Capital认为，比特币在54000美元附近存在强支撑位，期权市场显示出中期看涨信号。
• Glassnode数据显示，比特币的平均哈希率在过去一年中稳定增长，并在2024年出现明显增长。
• CryptoQuant分析师指出，链上指标比特币普尔多重（Puell Multiple）指数显示比特币接近“有利”买入水平。
• Glassnode数据表明，今年下半年比特币净实现利润/亏损指标趋于稳定，表明减半后市场逐渐成熟。
• Real Vision首席加密分析师预计比特币可能在2024年底前达到15万美元。

利好事件

• 俄罗斯允许使用加密货币进行国际贸易。
• 美国SEC不再寻求重启对冲基金交易费用披露规则。
• 苏黎世州立银行推出比特币和加密产品。
• Metaplanet与日本金融巨头SBI加密部门达成合作，将持续增持比特币。
• 数据显示，美国现货比特币ETF 8月份月度净流入975枚BTC，持有超100枚比特币的地址数达到16,120，创17个月以来新高。
• 委内瑞拉总统提议重走加密货币道路。
• 8月份加密货币损失降至1500万美元的历史最低水平。
• 星巴克在萨尔瓦多接受比特币作为付款方式。
• Greeks.live宏观研究员认为，加密货币进入回调趋势，巨鲸用户开始布局做多，大宗看涨期权增多。

看跌与利空事件

• BitMEX联合创始人Arthur Hayes认为，若利率再次上升且市场流动性收紧，比特币可能面临再次回调。
• Trader T指出，8月机构对比特币及其衍生品的投资并不活跃，MSTR-BTC情绪指标显示出市场对MicroStrategy与比特币相关性的负面预期。
• Bitfinex报告认为，在本月降息时可能会出现15-20%的下跌，比特币底部可能在40,000至50,000美元之间。
• Wolfe Research分析师认为，在2025年的潜在上涨之前，比特币可能会回调至5万美元以下。
• 10x Research认为，潜在轧空近期推高了比特币价格，9月可能会面临风险。
• BTC Markets分析师认为，加密市场可能在“9月效应”等多种因素综合作用下下跌。
• 加密数据提供商Kaiko认为，加密市场目前面临严重的供应过剩问题，这可能继续压低BTC价格。
• 花旗认为，在市场对美国经济着陆结果透明之前，ETF资金流动可能会继续令人失望。
• 分析师Ali认为，自6月22日以来，BTC一直难以突破63,250美元。
• CryptoQuant认为，如果比特币价格跌破56,000美元，则更大幅度回调的风险会增加。

利空事件

• Farside Investors数据显示，美国现货比特币ETF在9月3日遭遇近四个月以来最大资金流出，市场情绪低迷。
• Matrixport数据显示，韩国上周末加密货币交易量创年内新低。
• 比特币矿工8月的收益创年内新低。
• 胜利证券认为，Funding Rates表明合约市场空头力量更强。
• IntoTheBlock数据显示，比特币在61700美元至70500美元之间面临持续抛售压力。
• spot on chain数据显示，过去10年比特币在9月份的表现仅有3年处于上涨态势。
• The Block Pro数据显示，8月比特币和以太坊调整后链上总交易量整体下降了15.3%。

小结

从多空形势比较来看，看多情绪并未压倒性覆盖看空观点。目前市场行情感知上更加倾向于降息前依然存在下跌风险，并且其他几个重大因素如大选、美国经济、监管等依然未明，市场风向随时可能剧烈波动。不过，机构普遍看好加密市场长期上涨趋势，而巨鲸也在悄然布局。总之，普通投资者在当前形势下依然需要谨慎出手，时刻注意行情变化。